USMCA at One – A Real-World Victory for the Digital Economy

This blog can be attributed to Andrew Reinsdorf, Senior Vice President WarnerMedia Government Relations & AT&T International Public Affairs.

On July 1, we will celebrate the first anniversary of the U.S.-Mexico-Canada Agreement, a landmark agreement for regional cooperation, economic integration, and governance. As we look to the future, one that will be dominated by the post-pandemic recovery efforts, the USMCA remains a roadmap that can put the U.S. and the region on a path for future growth and economic leadership—if we use it wisely.

Nowhere is this clearer than in the digital realm. Digital services have long been a cornerstone of American trade. In 2019 for example, the U.S. had a $219.9 billion surplus in digitally-enabled services–accounting for nearly 60% of all US service exports.

The pandemic highlighted the vital role that these services play in the global economy, enabling companies to stay productive and economies to remain afloat. What’s more, digital services will play a key part in the global economic recovery, driving innovation and growth in industries as varied as health care, education, and manufacturing. As countries look to leverage these benefits in the months and years ahead, the USMCA provides a model framework for unleashing the potential of digital services.

The agreement’s groundbreaking digital measures–which include prohibiting customs duties and other discriminatory measures from being applied to digital products, ensuring data can flow across borders, and providing enforceable consumer protections–are a smart recognition of the potential of the digital-dominant future. Cross-border data flows will allow small and medium enterprises to participate in this digital revolution and give consumers access to more of these products and services.

In addition, the modernized trade rules of the USMCA provide a key strategic bulwark for the region’s continued global geopolitical leadership. The commitment between the three large economies to deepen economic integration and social/political ties will help set rules of the road on trade–and particularly digital trade.

Of significant importance, USMCA incorporated Mexico’s Constitutional Reforms in the telecommunications sector that established a regulatory framework to promote competition, allowing for foreign direct investment and created an independent, autonomous, and specialized regulatory regime.  These reforms are critical to promote competition, support of US investment and e-commerce, and a key to the checks and balances of a democracy in Mexico.

To fully realize these benefits, however, it is critical that all parties commit themselves to USMCA and its full implementation and robust enforcement.  Proposals that counter commitments made under the agreement threaten to undermine those potential benefits. The USMCA’s commitment to principles of openness and free exchange between the United States, Mexico, and Canada have the potential to reshape not just the region, but the world. But it can only do so if the members commit themselves to upholding these principles and adhering to the agreement’s provisions fully, equitably, and transparently.


T-MEC – UNA VICTORIA EN EL MUNDO REAL PARA LA ECONOMIA DIGITAL

Se puede atribuir esta entrada en el blog a Andrew Reinsdorf, relaciones Gubernamentales de WarnerMedia y vicepresidente senior de Asuntos Externos y Regulatorios de AT&T International. 

El primero de julio celebraremos el primer aniversario del acuerdo EUA-México-Canadá, un acuerdo histórico para la cooperación regional, la integración económica y la gobernanza. Mientras miramos hacia el futuro, el cual será dominado por los esfuerzos de recuperación económica post-pandemia, el T-MEC seguirá siendo una guía que puede poner a los EUA y a la región en el camino del crecimiento y el liderazgo económico- si lo usamos sabiamente.

En ningún lado es más claro esto que en el reino digital. Los servicios digitales tienen tiempo de ser pilares del comercio norteamericano. Por ejemplo, en el 2019, los EUA tuvieron un superávit de 219.9 mil millones en servicios habilitados digitalmente, representando casi el 60% de todas las exportaciones de servicios en EUA.

La pandemia hizo evidente el rol vital que juegan estos servicios en la economía global, permitiendo a las compañías el mantenerse productivas y a las economías mantenerse a flote. Más importante aún, los servicios digitales serán una parte clave de la recuperación económica global, llevando la innovación y el crecimiento en diferentes industrias como la del cuidado de la salud, educación y manufacturera. Mientras los países buscan aprovechar estos beneficios en los próximos meses y años, el T-MEC da un marco de referencia ideal para liberar el potencial de los servicios digitales.

Las revolucionarias medidas digitales del acuerdo—las cuales incluyen prohibiciones a los derechos arancelarios y a otras medidas discriminatorias de ser aplicadas a los productos digitales, asegurando que la información pueda fluir a través de las fronteras y proporcionando protección al consumidor- reconocen inteligentemente el potencial del futuro dominado por lo digital. Los flujos de información transfronterizos permitirán a las pequeñas y medianas empresas el participar en la revolución digital y darle a los consumidores acceso a más de estos productos y servicios.

Además, las modernas reglas de comercio en el T-MEC proporcionan un bastión estratégico clave para continuar con el liderazgo geopolítico global de la región. El compromiso entre estas tres grandes economías para profundizar la integración económica y los lazos políticos y sociales ayudará a definir las reglas para el comercio—particularmente el comercio digital.

De importancia significativa, el T-MEC incorporó las reformas constitucionales en sector de telecomunicaciones que establecieron un marco regulatorio para promover la competencia, permitiendo a inversores extranjeros el invertir directamente y creando una autoridad regulatoria independiente, autónoma y especializada. Estas reformas son esenciales para promover la competencia, apoyar las inversiones y el e-commerce –y son claves para los controles y contrapesos de la democracia en México.

Para poder lograr estos beneficios, es esencial que todas las partes involucradas se comprometan con el T-MEC, su implementación de forma completa y con su cumplimiento. Propuestas que van directamente en contra de los compromisos hechos en el tratado amenazan con socavar los posibles beneficios.

El compromiso del T-MEC a los principios de apertura y el libre comercio entre los Estados Unidos, México y Canadá tiene el potencial de transformar no solo la región, sino el mundo. Pero esto solo será posible si los miembros se comprometen a respetar estos principios y se adhieren a las provisiones del tratado de manera completa, equitativa y transparente.

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